Estudo da Global Ledger aponta US$ 188 bilhões em fundos de risco ligados a exchanges de cripto

A Global Ledger, empresa de análise de blockchain, identificou US$ 187,75 bilhões de exposição a risco em 99 exchanges de cripto entre 2021 e 2025. Dez plataformas respondem por 90,9% dos influxos sinalizados. O estudo examinou US$ 36,28 trilhões em depósitos e saques envolvendo bitcoin, ether e USDT na rede Tron.

Foram US$ 90,55 bilhões entrando nas exchanges a partir de fontes sinalizadas e US$ 97,21 bilhões saindo para destinos sinalizados. Uma exchange não identificada respondeu por US$ 70,84 bilhões de exposição combinada, incluindo 41,3% de todos os influxos de risco.

As sanções se tornaram a maior categoria do estudo, com US$ 74,09 bilhões de exposição combinada ao longo dos cinco anos. Em 2025, as sanções responderam por 62,2% dos influxos de risco e 53,8% dos fluxos de saída de risco. O USDT na Tron respondeu por 68% dos influxos de risco e 80,4% dos fluxos de saída de risco em 2025, enquanto o bitcoin caiu para 11% dos depósitos sinalizados, contra 83,1% em 2021.

No período, foram 5.878 depósitos acima de US$ 1 milhão, que movimentaram US$ 33,77 bilhões, ou 37,24% do valor sinalizado de depósitos. A exposição anual caiu de US$ 60,80 bilhões em 2021 para US$ 23,85 bilhões em 2023 e se recuperou para US$ 34,61 bilhões em 2025, quando os influxos de risco representaram 0,50% dos depósitos e as saídas, 0,21%.

A metodologia afirma que a exposição representa proximidade a entidades de alto risco, não prova de que a exchange ou seus clientes participaram conscientemente de atividade ilícita. Após a interrupção da infraestrutura da Garantex em março de 2025, os influxos diários sinalizados associados à plataforma caíram 98,9% e as saídas, 99,7%.